Zespół badawczy ds. metodyki i standardów wyceny przedsiębiorstw

Zespół badawczy ds. metodyki i standardów wyceny przedsiębiorstw stanowi specjalistyczną grupę badawczą IEiF US, koncentrującą działalność na systematycznym rozwoju, harmonizacji i wdrażaniu zasad wyceny przedsiębiorstw. Jego prace obejmują pełne spektrum zagadnień metodycznych: definicje standardów wartości, strukturę procesu wyceny, zasady doboru podejść i metod, szacowanie premii i dyskont, wycenę aktywów niematerialnych oraz ujęcie ryzyka i kosztu kapitału. Zespół prowadzi badania od początku lat 90., inicjując pierwsze empiryczne diagnozy jakości wycen w Polsce i wskazując rozbieżności względem praktyk rynków rozwiniętych.

Dzięki wieloletniej, konsekwentnie rozwijanej działalności naukowej zespół stworzył spójne zaplecze teoretyczno-metodyczne, które doprowadziło do powstania i wdrożenia kluczowych regulacji praktycznych: Noty Interpretacyjnej nr 5, Krajowego Standardu Wyceny Specjalistycznej „Ogólne zasady wyceny przedsiębiorstw” oraz pięciu standardów SBWPwP z lat 2024–2025. Badacze opracowali również pierwsze w Polsce metodyki szacowania premii za kontrolę i dyskonta płynności, wprowadzili do praktyki zasady wyceny aktywów niematerialnych, kapitału ludzkiego i kluczowych osób, a także rozwijali modele zaawansowane – opcje realne, symulacje Monte Carlo, modele wpływu EU ETS (w tym kwestii ryzyka węglowego oraz premii węglowej). Efekty prac zespołu stały się podstawą dla krajowego i europejskiego systemu standardów wyceny oraz znacząco zwiększyły porównywalność i wiarygodność wycen, wpływając na bezpieczeństwo obrotu gospodarczego i jakość procesów decyzyjnych.

W skład zespołu wchodzą pracownicy Instytutu Ekonomii i Finansów, Katedry Finansów i Bankowości oraz Katedra Ekonometrii i Statystyki:

prof. dr hab. Dariusz Zarzecki (ORCID – 0000-0003-3307-7250)
dr hab. Tomasz Wiśniewski, prof. US (ORCID – 0000-0003-3423-5572)
dr hab. Katarzyna Byrka-Kita, prof. US (ORCID – 0000-0003-0715-7572)
dr Mateusz Czerwiński (ORCID – 0000-0003-2060-4867)
dr Marcin Pawlak (ORCID – 0000-0003-4124-1698)
dr Anna Rapacewicz (ORCID – 0000-0002-8605-9059)
dr Paweł Witkowski (ORCID – 0000-0003-0080-3893)
dr Aurelia Bajerska (ORCID – 0000-0002-8694-4154)

„Standardy wyceny przedsiębiorstw” (N N113 316038, MNiSW, 2010–2013)

Cel: diagnoza niespójności i luk metodycznych w krajowej praktyce wyceny oraz opracowanie podstaw systemowej standaryzacji.

Zakres: analiza definicji wartości, struktury procesu wyceny, kryteriów wyboru metod, zawartości raportów; porównanie z ASA, RICS i praktyką międzynarodową.

Wyniki:

pełna koncepcja procesu wyceny (typologie, standardy wartości, struktura raportu),
identyfikacja arbitralności w stosowaniu metod i w szacowaniu korekt,
zaprojektowanie zasad formalnej standaryzacji,
bezpośrednie wykorzystanie w Nocie Interpretacyjnej nr 5 (2011) oraz KSWS „Ogólne zasady wyceny przedsiębiorstw” (2015).

„Premia z tytułu kontroli na polskim rynku kapitałowym” (N N113 122934, MNiSW)

Cel: empiryczne zbadanie premii kontrolnej na GPW oraz identyfikacja czynników wpływających na zróżnicowanie wartości pakietów większościowych i mniejszościowych.

Zakres: analiza transakcji pakietowych, przeszacowania wartości pakietów kontrolnych, porównanie z rynkami rozwiniętymi, badanie błędów w praktyce.

Wyniki:

pierwsza w Polsce metodyka szacowania premii kontrolnej,
identyfikacja branżowego zróżnicowania i skali arbitralności,
korekta błędnych praktyk (m.in. dublowanie efektów kontroli).

„Dyskonto z tytułu braku płynności rynkowej w wycenie przedsiębiorstw” (N N113 367840, MNiSW)

Cel: opracowanie procedury empirycznego szacowania DLOM na rynku wschodzącym, z uwzględnieniem ograniczonej zbywalności i płynności.

Zakres: analiza różnic między płynnością a zbywalnością, ocena arbitralności stosowanych w praktyce dyskont, porównanie modeli międzynarodowych.

Wyniki:

pierwsza w Polsce spójna metodyka szacowania DLOM,
wprowadzenie zasad minimalizujących subiektywność korekt.

„Wartość rynkowa i wyniki finansowe przedsiębiorstwa a sukcesja stanowiska prezesa” (NCN, 2014/15/B/HS4/04355)

Cel: analiza konsekwencji zmian na stanowisku CEO dla wartości rynkowej, wyników i ryzyka organizacyjnego.

Zakres: badania empiryczne na rynku wschodzącym, identyfikacja efektów przejęcia stanowiska przez nowego CEO, analiza wpływu kompetencji kluczowych osób.

Wyniki:

dowody statystyczne na istotny wpływ odejścia/zmiany CEO na wartość rynkową,
rozwinięcie metodyki wyceny kapitału ludzkiego i kluczowych osób.

„Metodologia wyceny opcji realnych wykorzystująca dwukrotną symulację Monte Carlo” (N N113 344140)

Cel: rozwój zaawansowanej metody wyceny opcji realnych opartej na dwukrotnej symulacji Monte Carlo.

Zakres: modelowanie elastyczności decyzyjnych, ocena ograniczeń klasycznego NPV przy inwestycjach nieodwracalnych, wieloetapowych i kapitałochłonnych.

Wyniki:

opracowanie procedury dwukrotnej symulacji Monte Carlo,
praktyczne zastosowania dla biznesu (projekty górnicze, infrastrukturalne),
fundament przyszłych standardów wyceny projektów wysokiego ryzyka.

„Wpływ transakcji leasingu zwrotnego na wartość rynkową i wyniki finansowe przedsiębiorstw” (2015/19/N/HS4/03029)

Cel: zbadanie, jak transakcje sale-and-leaseback wpływają na wycenę przedsiębiorstwa oraz na strukturę bilansu i płynność.

Zakres: analiza rynkowa, identyfikacja efektów finansowych i wskaźnikowych, ocena ryzyka i konsekwencji decyzyjnych.

Wyniki:

model oceny wpływu leasingu zwrotnego na wartość,
wskazanie zależności między strukturą aktywów a ryzykiem finansowym,
wkład do literatury i praktyki dotyczącej transakcji nieruchomościowych i infrastrukturalnych.

„Wieloczynnikowy model szacowania kosztu kapitału własnego – podejście operacyjne” (GRANT 5 H028 003 20)

Cel: rozbudowanie metodyki estymacji kosztu kapitału i wypracowanie operacyjnych zasad spójnego doboru parametrów wejściowych.

Zakres: analiza stabilności bety, premii rynkowej, stopy wolnej od ryzyka, skali błędów w praktyce oraz niespójności nominalnej i realnej.

Wyniki:

zasady spójnej estymacji parametrów kosztu kapitału,
identyfikacja typowych błędów popełnianych przez analityków i biegłych.

8. „Zarząd w warunkach wojennych: Wpływ wojny w Ukrainie na różnorodność narodowościową i ryzyko firmy” (2025/57/N/HS4/02886) – w trakcie

Cel: identyfikacja wpływu zróżnicowania narodowościowego w zarządach na poziom ryzyka przedsiębiorstw funkcjonujących w warunkach destabilizacji geopolitycznej, ze szczególnym uwzględnieniem skutków wojny w Ukrainie.

Zakres: analiza struktury zarządów pod względem narodowości, modelowanie relacji między różnorodnością a ryzykiem finansowym i operacyjnym, ocena mechanizmów przenoszenia szoków geopolitycznych na przedsiębiorstwa o odmiennej konfiguracji zarządczej.

Spodziewane wyniki:

opracowanie empirycznego modelu wyjaśniającego zależność między składem narodowościowym zarządu a poziomem ryzyka firmy w sytuacji konfliktu zbrojnego,
identyfikacja wzorców odporności i podatności przedsiębiorstw na szoki geopolityczne,
rekomendacje dla praktyki ładu korporacyjnego, istotne dla podmiotów działających na rynkach niestabilnych.

prof. dr hab. Dariusz Zarzecki

(ORCID – 0000-0003-3307-7250)

Zarzecki D. (2024). Evaluation of key parameters used by financial analysts to value companies in Poland. European Research Studies Journal, 27(…), 839–856. DOI: 10.35808/ersj/3751.

Zarzecki D. (red.) (2023). Analiza finansowa i rynek kapitałowy. Szczecin: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. DOI: 10.18276/978-83-7972-675-2.

Dietl M., Zarzecki D. (red.) (2022). Understanding the Polish capital market: From emerging to developed. London: Routledge. DOI: 10.4324/9781003298069.

Zarzecki D. (2019). Kluczowe wyzwania w estymacji kosztu kapitału. W: W. Przybylska-Kapuścińska, K. Perez (red.), Polityka pieniężna i rynki finansowe wobec wyzwań gospodarki 4.0. Warszawa: CeDeWu.

Zarzecki D. (2018). The business valuation profession. Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu, 78(1), 35–52. DOI: 10.26349/zn.wsb.w.poznaniu.0078.02.

Byrka-Kita K., Czerwiński M., Zarzecki D. (2018). Dyskonto z tytułu braku płynności rynkowej w wycenie przedsiębiorstw. Szczecin: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego.

Zarzecki D., Grudziński M. (2017). Rodzaje wyceny przedsiębiorstw w Krajowym Standardzie Wyceny Specjalistycznym na tle rozwiązań stosowanych na świecie. Przegląd Organizacji, 1(924), 41–48. DOI: 10.33141/po.2017.01.07.

Zarzecki D. (2016). Dylematy szacowania kosztu kapitału. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 1(79), 349–370. DOI: 10.18276/frfu.2016.79-27.

Zarzecki D. (2015). Kluczowe wyzwania wyceny aktywów niematerialnych. Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu, 62(5), 129–147.

Zarzecki D. (2015). Private Cost of the Capital Model (PCOC). Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu, 58(1), 149–158.

Zarzecki D. (2014). Dyskonto z tytułu braku płynności w wycenie przedsiębiorstw. Studia i Prace WNEiZ Uniwersytetu Szczecińskiego, 38(1), 81–96.

Zarzecki D. (2014). Ryzyko a koszt kapitału – wybrane problemy. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 67, 461–475.

Zarzecki D. (2014). Szacowanie wartości kadry (kapitału ludzkiego). Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu, 57(6), 59–68.

Zarzecki D. (2014). Premia z tytułu kontroli oraz dyskonta z tytułu udziałów mniejszościowych i braku płynności. W: E. Mączyńska (red.), Bankructwa przedsiębiorstw. Wybrane aspekty ekonomiczne i prawne. Warszawa: Oficyna Wydawnicza SGH.

Zarzecki D. (2013). Kluczowe wyzwania wyceny przedsiębiorstw, wycena zobowiązań warunkowych i aktywów nieoperacyjnych. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 63, 533–547.

Zarzecki D. (2013). Szacowanie kosztu kapitału własnego na rynkach międzynarodowych. Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu, 47(2), 75–92.

Zarzecki D., Piechota P. (2013). Kapitał intelektualny idzie do pomiaru i wyceny. Głos Banków Spółdzielczych, 1, 46–52.

Zarzecki D. (2013). Współczesne wyzwania wyceny przedsiębiorstw. Szczecin: Zarzecki, Lasota i Wspólnicy.

dr hab. Tomasz Wiśniewski, prof. US

(ORCID – 0000-0003-3423-5572)

Pawlak M., Wiśniewski T. (2024). The valuation of exit option in a lignite mine using Monte Carlo simulation. Journal of Sustainable Mining, 23(…), 40–54. DOI: 10.46873/2300-3960.1405.

Wiśniewski T., Pawlak M. (2014). Dwukrotna symulacja Monte Carlo w wycenie opcji realnych. Szczecin: Instytut Zarządzania Finansami – Fundacja Naukowa.

Wiśniewski T., Pawlak M. (2013). Analiza możliwości wykorzystania teorii opcji realnych w formułowaniu strategii przedsiębiorstw. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 60, 575–588.

dr hab. Katarzyna Byrka-Kita, prof. US

(ORCID – 0000-0003-0715-7572)

Byrka-Kita K., Czerwiński M., Bajerska A. (2023). Does deterioration in rule of law per se create or destroy value? International Journal of Management and Economics, 59(…), 277–296. DOI: 10.2478/ijme-2023-0016.

Bulasiński K., Byrka-Kita K., Czerwiński M. (2022). The control premium puzzle at the Warsaw Stock Exchange. W: M. Dietl, D. Zarzecki (red.), Understanding the Polish capital market: From emerging to developed. London: Routledge. DOI: 10.4324/9781003298069.

Byrka-Kita K., Czerwiński M., Gola R. (2020). Are the key persons in companies also their key assets? Evidence from a transition economy. Inzinerine Ekonomika – Engineering Economics, 31(5), 536–546. DOI: 10.5755/j01.ee.31.5.23242.

Byrka-Kita K., Czerwiński M., Zarzecki D. (2018). Dyskonto z tytułu braku płynności rynkowej w wycenie przedsiębiorstw. Szczecin: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego.

Byrka-Kita K., Grudziński M. (2017). Control premium and minority discounts in Polish business valuation practices – evidence from research. E-Finanse: Financial Internet Quarterly, 13(1), 1–14. DOI: 10.1515/fiqf-2016-0014.

Byrka-Kita K. (2016). Dyskonto z tytułu ryzyka utraty kluczowej osoby w biznesie – prawda czy mit. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 4(82, cz. 2), 337–347. DOI: 10.18276/frfu.2016.4.82/2-29.

Byrka-Kita K. (2016). Private benefits of control in business valuation as a source of disputes between shareholders. W: J. Kaczmarek, K. Żmija (red.), Expectations and Challenges of Modern Economy and Enterprises: Problems – Concepts – Activities. Cracow: Foundation of the Cracow University of Economics.

Byrka-Kita K. (2015). Standardy wartości a wycena pakietów akcji lub udziałów gwarantujących różny udział w strukturze własności. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 74(1), 243–255. DOI: 10.18276/frfu.2015.74/1-21.

Byrka-Kita K., Czerwiński M. (2015). Large block trades and private benefits of control on Polish capital market. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 381, 36–49. DOI: 10.15611/pn.2015.381.03.

Byrka-Kita K., Grudziński M. (2015). Application of business valuation standards in Poland: Evidence from research. W: J. Kaczmarek, P. Krzemiński (red.), Development, Innovation and Business Potential in View of Economic Changes. Cracow: Foundation of the Cracow University of Economics.

Byrka-Kita K., Czerwiński M., Preś-Perepeczo A. (2014). Reakcja akcjonariuszy na sprzedaż znaczących pakietów akcji. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 371, 32–42.

Byrka-Kita K., Rozkrut D. (2014). Ryzyko jako determinanta premii z tytułu kontroli – empiryczna weryfikacja. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 371, 43–53.

Byrka-Kita K. (2013). Dylematy szacowania premii z tytułu kontroli w wycenie przedsiębiorstw. Warszawa: CeDeWu.

Byrka-Kita K., Czerwiński M. (2013). Premia z tytułu kontroli na polskim rynku kapitałowym. Ekonomista, 1, 127–154.

dr Mateusz Czerwiński

(ORCID – 0000-0003-2060-4867)

Czerwiński M. (2024). Metodyka szacowania dyskonta z tytułu braku płynności i ograniczonej zbywalności w wycenie przedsiębiorstw. Szczecin: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. DOI: 10.18276/978-83-7972-738-4.

Czerwiński M., Marcjaniuk A., Preś-Perepeczo A. (2022). Leasing zwrotny: teoria, zastosowanie i wpływ na wartość przedsiębiorstwa. Kraków: Wydawnictwo Towarzystwa Naukowego Societas Vistulana.

Byrka-Kita K., Czerwiński M., Preś-Perepeczo A. (2018). What drives shareholder reaction and wealth effect in block trades? Evidence from the Warsaw Stock Exchange. Emerging Markets Finance and Trade, 54(7), 1586–1607. DOI: 10.1080/1540496X.2017.1315333.

Byrka-Kita K., Czerwiński M., Zarzecki D. (2018). Dyskonto z tytułu braku płynności rynkowej w wycenie przedsiębiorstw. Szczecin: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego.

Czerwiński M., Seremak M., Wardyn P. (2017). Subiektywistyczna kategoria wartości a wycena przedsiębiorstw w postępowaniach sądowych. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 5(89, cz. 2), 263–271. DOI: 10.18276/frfu.2017.89/2-19.

Czerwiński M., Grudziński M. (2014). NI5 standard wyceny przedsiębiorstw – w poszukiwaniu lepszych zapisów. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 67, 387–398.

Byrka-Kita K., Czerwiński M. (2013). Premia z tytułu kontroli na polskim rynku kapitałowym. Ekonomista, 1, 127–154.

Czerwiński M. (2013). Metodyka szacowania dyskont z tytułu braku płynności i ograniczonej zbywalności udziałowych papierów wartościowych. W: J. Gierusz (red.), XIII Ogólnopolskie Seminarium Doktorskie Rachunkowości i Finansów. Sopot: Sopocka Szkoła Wyższa.

dr Michał Grudziński

(ORCID – 0000-0002-3715-325X)

Grudziński M. (2017). Types of business valuation reports under the business valuation standards in Poland as compared to the solutions adopted by other countries. W: A. Jaki, T. Rojek (red.), Contemporary Issues and Challenges of the Organization Management Process: Models – Implementation – International. Cracow: Foundation of the Cracow University of Economics.

Grudziński M. (2015). Kształtowanie standardów wyceny przedsiębiorstw. Szczecin: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego.

Parys P., Piskor P., Rozmiarek R., Grudziński M. (2014). Ocena zróżnicowania wartości wskaźników wykorzystywanych w podejściu porównawczym w wybranych sektorach na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 67, 449–459.

Czerwiński M., Grudziński M. (2014). NI5 standard wyceny przedsiębiorstw – w poszukiwaniu lepszych zapisów. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 67, 387–398.

Grudziński M. (2013). Historyczne uwarunkowania rozwoju rynku wyceny przedsiębiorstw w Polsce – wybrane zagadnienia. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 60, 23–36.

dr Marcin Pawlak

(ORCID – 0000-0003-4124-1698)

Pawlak M., Wiśniewski T. (2024). The valuation of exit option in a lignite mine using Monte Carlo simulation. Journal of Sustainable Mining, 23(…), 40–54. DOI: 10.46873/2300-3960.1405.

Pawlak M. (2021). Zastosowanie dwukrotnej symulacji Monte Carlo w wycenie opcji realnych. Szczecin: Wydawnictwo Fundacji Centrum Badań Socjologicznych.

Wiśniewski T., Pawlak M. (2013). Analiza możliwości wykorzystania teorii opcji realnych w formułowaniu strategii przedsiębiorstw. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 60, 575–588.

dr Aurelia Bajerska

(ORCID – 0000-0002-8694-4154)

Bajerska A. (2023). Statutory bodies of companies and their competences: Poland and the Baltic States. Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie, 87, 33–48. DOI: 10.21008/j.0239-9415.2023.087.02.

dr Paweł Witkowski

(ORCID – 0000-0003-0080-3893)

Witkowski P. (2024). Wpływ Europejskiego Systemu Handlu Emisjami na wartość przedsiębiorstw. Szczecin: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego.

Witkowski P. (2022). The concept of using the excess rate of return in the study of the impact of EU ETS on the value of enterprises. Journal of Banking and Financial Economics, 2(18), 72–93. DOI: 10.7172/2353-6845.jbfe.2022.2.6.

Witkowski, P., Adamczyk, A., Franek, S. (2021). Does carbon risk matter? Evidence of carbon premium in EU Energy-Intensive Companies. Energies, Vol. 14, Issue 7 DOI:10.3390/en14071855

Witkowski, P. (2020). Premia węglowa: czy ryzyko węglowe ma znaczenie dla kosztu kapitału własnego? W: Finanse publiczne a finanse prywatne: problemy, diagnozy, perspektywy, pod red. A. Adamczyk, S. Franek. Szczecin: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego.

dr Anna Rapacewicz

(ORCID – 0000-0002-8605-9059)

Rapacewicz A. (2025). Wycena piłkarzy z wykorzystaniem modeli ekonometrycznych, Wydawnictwo Werset, Lublin.

Oferta badawczo-naukowa

Zespół prowadzi zaawansowane badania nad metodyką i standaryzacją wyceny przedsiębiorstw, obejmujące proces wyceny, premię z tytułu kontroli, dyskonta płynności, wycenę aktywów niematerialnych, koszt kapitału oraz modele decyzyjne w warunkach niepewności (opcje realne, symulacje Monte Carlo, wpływ regulacji). Zakres działalności obejmuje opracowywanie nowych metod, walidację empiryczną, analizy porównawcze oraz tworzenie ram normatywnych wykorzystywanych w standardach krajowych i europejskich. Zespół deklaruje gotowość do współpracy badawczej, realizacji projektów krajowych i międzynarodowych, prowadzenia badań stosowanych oraz wspólnych publikacji. Możliwe są partnerstwa w konsorcjach, udział w projektach finansowanych ze środków NCN, NCBR, Horizon Europe, a także tworzenie ekspertyz naukowych wspomagających procesy regulacyjne i standaryzacyjne.

Zastosowanie badań w biznesie

Badania prowadzone przez zespół znajdują bezpośrednie zastosowanie w praktyce wyceny przedsiębiorstw, transakcjach M&A, procesach inwestycyjnych, sporach gospodarczych oraz ocenie ryzyka regulacyjnego. Zespół oferuje usługi eksperckie obejmujące: przygotowanie wycen przedsiębiorstw i aktywów niematerialnych, analizy premii i dyskont, modelowanie kosztu kapitału, analizy scenariuszowe i symulacyjne, wycenę projektów wysokiego ryzyka oraz opracowanie opinii w sprawach spornych. Użyteczność badań polega na ograniczeniu arbitralności wycen, zwiększeniu jakości decyzji inwestycyjnych, poprawie przewidywalności procesów transakcyjnych oraz zapewnieniu zgodności z uznanymi standardami. Zespół zapewnia wsparcie doradcze dla przedsiębiorstw, instytucji finansowych, kancelarii prawnych i inwestorów, wykorzystując najnowszą wiedzę metodyczną i empiryczną.

Katedra Finansów i Bankowości, Uniwersytet Szczeciński

Mickiewicza 64, 71-101 Szczecin

Telefon: 91 444 20 27

E-mail: KatFinBan@usz.edu.pl

Badania naukowe

prof. dr hab. Dariusz Zarzecki

dr hab. Tomasz Wiśniewski, prof. US

dr hab. Katarzyna Byrka-Kita, prof. US

dr Mateusz Czerwiński

dr Michał Grudziński

dr Marcin Pawlak

dr Aurelia Bajerska

dr Paweł Witkowski

dr Anna Rapacewicz